来源：雪球App，作者： 指汇盈，（https://xueqiu.com/5941996397/323611214）
这周末最最最重磅的消息，必须是腾讯宣布“微信接入DeepSeek”。
其实，在微信接入DeepSeek之前，上周四（2月13日）我们公司的同事就已经发现腾讯元宝接入了DeepSeek。
腾讯元宝是基于腾讯自研混元大模型的AI助手，类似ChatGPT、文心一言、kimi、豆包。元宝之前只能用“Hunyuan（混元）”大模型，效果非常一般，我很少使用。这次腾讯接入了DeepSeek R1模型之后，相当于超级跑车搭载了顶级车手啊。
为什么这么说呢？
这又要先说回AI三要素了，数据、算法、算力。要训练出一个完美的AI，这三要素缺一不可。
在这三者中，腾讯拥有整个中文互联网平台最优质的“数据”。
在抖音崛起之前，大约7年前吧，大家每天获取资讯的主要渠道还是微信，这里有大量优质专业作者维持日更。过去10年，微信沉淀了国内文字自媒体最精华的内容，信息整体质量是远远超过一般的搜索引擎和新闻平台的。但是你们有没有发现，除了腾讯自己的AI，没有一个AI搜索引擎能够抓取到
这就是内容生态的封闭，巨大的护城河。
但由于腾讯自研的混元大模型的算法能力一般般，所以搭配了混元大模型的腾讯元宝过去两年就像是“菜鸟车手+超级跑车”的组合，也不是不能用，就是用了也没啥用，还不如不用
比如我问腾讯元宝（混元模型版），刚果（金）爆发军事冲突，对华友钴业有什么影响？
它回答了四大风险，供应链中断风险，企业运营风险，钴市场的波动风险和地缘政治冲突风险，这看上去回答了很多但细节不多，但根本没办法根据AI提供的资料，下一个比较明确的投资结论。
切换AI模型，我问腾讯元宝（DeepSeek版），刚果（金）爆发军事冲突，对华友钴业有什么影响？
它同样提示了供应链、企业运营、钴市场波动以及地缘政治冲突风险，但提供了更多细节，比如刚果（金）供应全球60%的钴，但主要铜钴矿区位于南部的卢阿拉巴省，与东部军事冲突区有一定距离，对出口矿道影响比较小。
根据这个细节我就能进一步推导出对华友钴业的投资结论：
刚果（金）的爆发短期对钴价影响不大，但要密切关注军事冲突的范围，一旦演变成全国范围冲突，钴价就可能要起飞了。
这就是为什么腾讯元宝免费给我都不想用，而DeepSeek如果每月收费100元我会毫无犹豫地立即充值。
所以，腾讯接入DeepSeek意味着什么？
就如我刚才举的例子，这是“顶尖车手+超级跑车”的组合。DeepSeek的推理算法+腾讯庞大优质的内容数据，已经集合了国内目前顶尖的算法和数据，剩下的就是去买算力了。
要知道，微信拥有11亿的DAU（每日活跃用户数量）啊。
目前DeepSeek5000万左右的DAU，已经成为国内最多人使用的AIGC APP了。而且经常因为算力不足而宕机，问5个问题只有1个有答案，其他4个都是回答：“服务器繁忙，请稍后再试。”
不知道腾讯的算力能支持全国多少人使用DeepSeek呢？
1月28日（除夕）当晚，我跟大家说过
英国人瓦特被人们称为“蒸汽机之父”，但其实瓦特并不是第一个发明蒸汽机的人，他是改进蒸汽机的人。他将蒸汽机的汽缸和凝结缸通过一个阀门分开，使蒸汽机的热效率提高，煤炭消耗量下降。蒸汽机的效率大幅提升的同时，使用成本还大幅下降了。因此，蒸汽机逐渐被广泛应用到各种工业上。
DeepSeek的出现就像是300多年前瓦特改良的蒸汽机面世。使用更低的算力成本，获取相同甚至更好的性能，也会让AI逐渐被广泛应用到各行各业上。虽然DeepSeek消耗的算力少，但因为使用的人数激增，算力反而更加不足。正如当年改良版蒸汽机不光没有消耗更少的煤炭，反而让煤炭成为各个国家必争的战略资源甚至为争夺煤炭而爆发战争。
总而言之，DeepSeek对全球AI行业，对中国互联网科技行业的影响，仍然可能是被市场低估的，更多AI好戏（利好）还在后头，我们继续观察。
另外，瑞银发布最新研报，将腾讯加入亚太区重点推荐股名单，目标价上调到593港元，目前最新股价是474港元，潜在上涨空间仍有25%。瑞银认为，市场可能严重低估了腾讯在AI领域的潜力，尤其是DeepSeek与微信的结合，将带来远超预期的“协同效应”。
什么是远超预期的协同效应？
我今晚文章的上半部分就在给大家解释了。
长期来看的话，我会比瑞银更乐观一些。同是社交龙头企业，中国腾讯跟美国META对比，这才哪到哪儿啊。
......
@雪球基金 @今日话题 @雪球创作者中心 $腾讯控股(00700)$ $上证指数(SH000001)$ $富时A50指数主连(CNmain)$